「數字評級」IoT Chain：比千倍幣IOTA更接地氣的下一代物聯網鏈

　　本評測僅代表作者(幣圈王大炮)個人觀點，不構成投資建議。任何直接或間接基于本報告所做出的投資行為，需要您自行承擔全部風險。

　　IoT Chain官網：iotchain.io 電報群：https://t.me/IoTChain

　　IoT Chain(萬物鏈)

　　55.3(C- 投資級)

　　風險：低

　　熱度：中

　　評級所用模型：ChainDC萌芽版-V1.0

　　梯度介紹：A、B、C屬于投資級，D、E屬于投機級。我們的評級較為苛刻，不適合和行業里其他非專業評級機構得分直接比較，僅適用于我們給出評級的相對比較。

　　物聯網由于其天然的分布式特性，是區塊鏈技術的一個較為理想的落地方向，這一點甚至得到IBM的認可。作為國際上較早切入區塊鏈技術研究的藍色巨人，IBM曾發布報告稱物聯網可能是區塊鏈技術的最佳應用場景，并且其自身推出的Adept系統，就是基于區塊鏈技術的物聯網分布式平臺。

　　物聯網領域的區塊鏈項目，最早也最為知名的是IOTA。IOTA除了是最早的物聯網區塊鏈應用外，還是一個有名的千倍幣種，其當前價格相對于15年眾籌時的價格，已上漲近5000倍。另外，國內也有一個物聯網項目，截止近日也有30倍漲幅。總體看來，物聯網類Blockchain項目，似乎總是不斷重復著暴漲神話，不知近日測評的IoT Chain(萬物鏈)，開盤后會在價格上給大家多大的驚喜。

　　IoT Chain(萬物鏈)，號稱要全面超越IOTA，而且比IOTA更接地氣。其除了應用場景跟IOTA類似外，整體技術架構也有一定類似之處。如底層均基于DAG技術，也即底層本質上不是一個區塊鏈，而是一個區塊網絡。

　　整體看下來，IoT Chain(萬物鏈)的各項指標均尚可，整體技術設計也處于業內優秀水平，團隊也有扎實的物聯網開發經驗及相關行業資源。但，各方數據顯示，團隊在區塊鏈相關開發經驗較為欠缺，且整個項目缺乏較為有力的創新，顯得優秀有余，但創新不足。

　　作為物聯網的一個細分方向，智能照明作為IoT Chain(萬物鏈)的第一個切入場景。從當前各類物聯網安全事件中看，照明領域都很少遭遇黑客攻擊，所以安全性肯定不是智能照明的痛點。參照白皮書及團隊表述，之所以選擇照明領域作為IoT Chain(萬物鏈)第一個切入場景，是因為該場景切入門檻低其應用廣。以此為切入點，能低成本快速擴充IoT Chain節點數，利用智能照明設備的龐大基數，實現其分布式網絡的全球覆蓋性。

　　為了不喧賓奪主，下面直接進入正題。

　　ChainDC萌芽版-V1.0 詳細結構圖(點擊可放大)

　　1項目(權重30%，實得分60分)

　　物聯網是一個很早就提出的概念，其終極目標可以簡單的歸結為“萬物互聯”，近幾年All in AI的百度公司對AI未來提出了一個類似的概念“喚醒萬物”。可以認為物聯網+AI，將對未來世界構建一個扎實的科技基礎。

　　IoT Chain在當前階段，試圖利用區塊鏈來打造一個物聯網輕操作系統，利用區塊鏈技術解決物聯網系統中的安全性問題，這是一個頗為受認可的方向。但具體到IoT Chain本身，白皮書中沒有對項目所針對的相關場景的痛點做深入說明，也沒有對自身的解決方案做詳細介紹，此兩點相對較為可惜。我們期待在項目進一步運作開發運作過程中，這些能夠得到更為清晰的披露。

　　戰略定位

　　滿分60，實得40

　　IoT Chain對自身規劃為基于區塊鏈技術的安全物聯網底層操作系統，在當前區塊鏈技術發展階段，是較為宏偉且需求扎實的定位。物聯網技術作為現階段即將爆發的下一代領軍技術之一，其超脫常規信息互聯的互聯網，鏈接萬物。再配合AI能做到的喚醒萬物，未來新形態的世界難以想象。

　　然而物聯網的安全性一直未能得到有效解決，大量的設備受到挾持。部分攝像機被黑客控制于一些非法拍攝，更大量的設備被當做肉雞，用于DDos攻擊，甚至用于挖礦。

　　技術上，IoT Chain使用PBFT實用拜占庭容錯算法來建立節點間的共識，而使用DAG有向無環圖取代如比特幣基于的鏈式區塊結構，從而預期能極大提升吞吐量。同時，考慮到物聯網設備常有的極小存儲量特點，采用SPV(簡單支付驗證)來使得常規節點無需保存全節點數據，即可完成交易。

　　以上技術架構，顯然非常適合物聯網這個應用場景。但同時也要說明的是，以上技術均非IoT Chain的首創。SPV簡單支付驗證，最早在比特幣白皮書中，中本聰考慮到以后的全節點數據膨脹問題，已做過相關闡述，而且在后續很多數字貨幣項目中也得到應用。

　　最核心的DAG技術，最早應用在byteball和IOTA中，而且IOTA和IoT Chain一樣，同為物聯網領域區塊鏈項目。

　　綜上，我們對IoT Chain在“戰略定位”二級子維度給出的評定為：底層設施，40分。

　　項目必要性

　　滿分40，實得20

　　物聯網作為公認的區塊鏈技術的最佳應用場景之一，一個基于區塊鏈的物聯網底層系統的必要性毋庸置疑。但這不能簡單的等同于IoT Chain的必要性，對于具體的一個項目，我們還要衡量該項目在細分領域的創新性和實用性。

　　如IoT Chain白皮書中所述，近幾年，美國、歐盟、中國等世界各主要區域紛紛制定了物聯網發展規劃，一些行業巨頭也紛紛開始提前布局。15年全球物聯網市場規模達600億美元，而預計18年有望超過1000億美元。

　　但物聯網卻長期受到安全問題困擾，大量設備被入侵、挾持。一些攝像設備被用于非法領域，大量設備在不知不覺中成為肉雞。一定程度上，安全問題已經成為了行業的關鍵痛點之一。同時，整個物聯網行業缺乏統一的基礎設施，各類標準也在逐步制定中，一個基于區塊鏈的IoT底層基礎設施顯得非常有必要。

　　回歸到IoT Chain本身，其雖然整體各方面設計較為完善，所提出的技術架構合理性也為當前行業所認可，其重點闡述的第一個應用場景——智能照明，在物聯網細分領域的切入門檻最低、數量最龐大，能幫助IoT Chain迅速擴充節點數量和全球覆蓋度。但相對于已有的IOTA并無太多創新，也難以預期在性能或吞吐量上能有太大提高。但考慮到我國實際國情，對于世界范圍內已有的某些領先技術，我們還是十分的希望國內能有替代者，因此我們認為IoT Chain還是存在一定的必要性。

　　綜上，我們對IoT Chain在“項目必要性”二級子維度的評定為：一般必要，20分。

　　二級子維度打分區間實際評定實際得分戰略定位0-60底層設施40項目必要性0-40一般必要20

　　2團隊(權重30%，實得71分)

　　IoT Chain的團隊技術性比較強，具備物聯網領域技術專家，同時也具備區塊鏈領域技術人才，這一點較為難得。

　　技術團隊

　　滿分40，實得26

　　根據白皮書披露，CEO 謝卓鵬為資深物聯網領域創業者，在智能硬件領域有四年從業經歷。而從網絡渠道也可以了解到，謝確實曾擔任上海卓年軟件研發有限公司CEO，從事智能照明領域的開發。

　　CTO丁穎從事芯片開發12年，對圖形圖像、音視頻壓縮算法、硬件及嵌入式架構等有深入理解。但從白皮書中披露來看，并無區塊鏈職業開發經歷。

　　我們對團隊技術的考察，主要考察具體執行團隊，不會講顧問等納入考察。但也可以提及的是，顧問中，呂新浩是國內早期接觸區塊鏈的一批技術人員，參與《精通比特幣》的翻譯，這一點在巴比特公開出來的該書的翻譯者名單中可以得到驗證。白皮書披露呂曾在小米公司負責組建區塊鏈團隊，并帶領團隊從事區塊鏈解決數據安全協作的問題。但需要說明的是，巴比特公布的《精通比特幣》的翻譯者名單有30+，呂只是這三十位譯者中的一位。

　　另外兩個主程，白皮書披露，均有一定智能硬件開發經歷。

　　綜合考慮，對于“技術團隊”二級子維度，我們可以客觀的給出如下評定：

　　技術團隊打分區間實際評定實際得分區塊鏈開發經驗0-15未有職業區塊鏈開發經驗2軟件技術開發經驗0-15 主導過成功軟件項目的開發14是否同時具備區塊技術和軟件技術開發經驗0-10不具備0

　　運營團隊

　　滿分40，實得30

　　運營這塊，CEO 謝卓鵬本身為連續創業者，且近幾次均關注于物聯網領域，可以認為在公司運作上頗有經驗。同時，在物聯網這個行業，亦可以認為具備一定資源。且從白皮書可知，包括上海漢楓、銀河風云、上海順舟智能科技在內的多家物聯網公司已經和該項目達成初步合作意向，這亦可以認為項目方擁有較好的行業資源背景。

　　綜上，對于IoT Chain在“運營團隊”二級子維度，我們給出的評定為：

　　運營團隊打分區間實際評定實際得分公司或項目運作經驗0-15運作過一般的商業公司或項目10行業資源背景0-15運作過一般的商業公司或項目，或在較為成功的商業公司擔任重要職位10是否同時具備項目運作經驗和行業資源背景0-10具備10

　　投資人(及顧問)

　　滿分20，實得15

　　顧問中，梁然作為區塊鏈技術專家，參與了ChinaLedger白皮書編寫、工信部中國區塊鏈技術和應用發展白皮書編寫，還曾擔任工信部區塊鏈大賽評委，同時在Ripple中國社區有較大影響力。

　　上市公司歐普照明副總裁馬志偉也在顧問列表之列，這確實印證著團隊在智能照明領域擁有較好背景。

　　綜合，我們給出其如下認定：

　　投資人(及顧問)打分區間實際評定實際得分投資人0-20頂級投資人15

　　綜上，IoT Chain在一級維度“團隊”這塊的最終評定為：

　　團隊打分區間實際得分技術團隊0-4026運營團隊0-4030投資人(及顧問)0-2015

　　3當前進度(權重10%，實得50分)

　　根據白皮書披露，IoT Chain出于主鏈測試前，對應到我們的梯度里，屬于持續開發中。

　　項目官網暫時無法提供主鏈測試版本的下載，考慮到該項目之前在國內完成過退幣，官網曾去掉過部分信息，可以認為當前進度沒有懸念。且我們評級對于無法確認的數據，通常采用默認信任團隊披露信息的做法，所以對此進度我們給出采納。

　　而根據團隊發來的一段視頻顯示，IoT Chain的錢包確實已經初步成型。視頻中，錢包確實已經可以控制智能照明設備，而且轉賬功能也測試通過。據團隊成員稱，該錢包已進入內部測試階段，只是當前還未對外發布。

　　視頻顯示，錢包具備基本功能

　　由于DAG網絡是IoT Chain整個系統的核心所在，所以雖然錢包以開發測試完成，受制于DAG還未進入測試階段，折算到我們模型對進度這塊劃分的眾梯度，我們只能認定其處于“持續開發中或小規模測試階段”。

　　因此，我們給出如下評定：

　　當前進度打分區間實際評定實際得分/0-100分持續開發中或小規模測試階段50分

　　4社區治理(權重30%，實得55分)

　　對于萌芽期項目，我們會重點關注其社區治理的制度，包括融資額、資金監管，以及是否有自洽的閉環邏輯來推動代幣升值。

　　融資額及預算披露

　　滿分30，實得20分

　　根據可靠信息，IoT Chain沒有重新公募，只進行小范圍私募。總額為3W 以太，參照近日價格，折合為1億人民幣左右，總盤面相對較小。考慮到物聯網領域屬于高科技研發領域，需要大量優秀研發人才長期的投入。參照業內水平，研發人才的薪資福利相對較高，尤其是一些名校背景的碩博士，年薪常在50W-100W左右。再考慮到硬件研發領域所需的設備采購費用，和公司日常運作費用，以3-5年的運作周期計算，1億的融資額趨于合理。

　　官方的最新版白皮書中，給出了資金預算，可參見下表：

　　表格中，確實給出了資金預算。但趨于粗略表達，沒有給出較為詳盡的預算方案。

　　綜合，給出本二級子維度“融資額相對合理但預算略模糊”評定，但打給給出該評定的最高得分，也即20分。

　　資金監管

　　滿分30，實得0分

　　參照白皮書及官網，頗為遺憾的是，項目方沒有給出明確的資金監管制度。無論是外部監管還是內部監管，均未給出。

　　雖然說未給出資金監管方案的項目，未必后續不會補充監管方案，也或許在開發中會以非常合理的形式接受大家的監督，使得整個資金使用、公司運作十分透明。但這些只要不在白皮書中作出承諾，我們都不能直接采納。

　　代幣升值邏輯

　　滿分40分，實得35分

　　根據IoT Chain的代幣功能設計，每一個加入IoT Chain生態的設備，都要求內置一定量的ITC，且生態內的數據分析請求都將消耗ITC。

　　我們基于此做一個合理假設，伴隨著項目的良好運作，進度不斷推進，越來越多的物聯網廠商接納IoT Chain作為設備內置區塊鏈基礎設施，越來越多的物聯網設備接入IoT Chain網絡，ITC的需求確實會穩定提升，而對應的，由于供需關系，代幣價值存在合理的推動。

　　綜上，我們對IoT Chain在本維度給出如下評定：

　　社區治理打分區間實際評定實際得分融資額及預算披露0-30融資額相對合理但預算較為模糊20資金監管0-30未給出0代幣升值邏輯0-40清晰且有效35

　　5獨立維度：風險

　　物聯網類區塊鏈項目，在IoT Chain之前，國際上較為知名的有IOTA，國內較為知名的有沃爾頓鏈。前者是知名的千倍幣種，后者從眾籌至今也已經有十倍左右的漲幅，由此可見的該類型項目備受追捧。

　　具體到IoT Chain，考慮到團隊有較強的物聯網&區塊鏈雙重技術背景，且團隊在物聯網領域耕耘較久，有較好行業資源，與業內相關公司也已達成初步合作意向，前期項目的基礎鋪墊和落地較為可預期。

　　再加之融資額較小，盤面不大，綜合考慮，我們給IoT Chain在獨立維度“風險”上的評定為：低。

　　6獨立維度：熱度

　　IoT Chain自9月份退幣后，并沒有再重新公募，整體社群也沒有重新建立，宣傳也趨于低調。官網上沒有給出更多社群信息，但我們能在諸如qq、微信和電報上找到一些社群，但明顯看得出，處于小范圍討論狀態，沒有正面對外宣傳及吸引人加入。

　　從這些數據上看，社區活躍度相對偏低。但考慮到IoT Chain8月份在國內成功完成了眾籌，可以見得的是，雖然當前沒有重新重精力打造社群，但之前成功眾籌帶來的熱度應當有延續。

　　綜上，我們認為IoT Chain的熱度適中，給出的熱度評定為：中。

　　7最終評定

　　將上述各單項維度的評測結果匯總，得到整體評測信息：

　　ChainDC萌芽版-V1.0 評測IoT Chain一級維度原始得分|權重加權得分戰略定位60|30%18團隊71|30%21.3當前進度50|10%5社區治理55|20%11風險低|\熱度中|\

　　最終評測結果為：

　　項目風險 | 熱度最終評定IoT Chain(萬物鏈)低 | 中55.3| C-(投資級)

　　大炮點評：從評測信息來看，IoT Chain整體尚佳，但因為當前較為低調，缺乏一些必要的對外公布信息(預算不夠詳盡，缺乏內部或第三方資金監管制度)，也沒有重新組建社群，導致在部分維度上(如社區治理和熱度)上沒有得到較高得分。另外，雖然各設計都不錯，但總感覺缺乏一些創新，也即可用性有余，創新性略不足。最終整體給出55.3分、C-評級。

　　期待項目在后續運作中，彌補上資金監管機制，最好聘請第三方會計所來對自身進行監督披露，同時，將社群建設好，提高熱度，這些問題改善后，評級有望向上沖擊B。

　　(本文由香港尚亞交易所贊助支持，如侵刪)