網聯建設再下一城！對支付寶、微信紅包有啥影響？

　　一統第三方支付機構線上支付清算的網聯平臺，其任何風吹草動，都會引來市場關注。

　　8月22日，網聯平臺的運營實體網聯清算有限公司(籌)召開了第一次股東會會議，以及董事會和監事會會議，確定了網聯董監高成員，并審議公司運行管理相關議案。在13名董事會成員構成中，除了中國支付清算協會執行副會長兼秘書長蔡洪波等7名央行系統成員外，還有來自平安壹錢包等6名機構成員，共同參與網聯的運營和決策。

　　按央行要求，今年10月15日前，第三方支付機構和銀行要完成網聯接入和業務遷移等工作。一名接近網聯高層的人士告訴本報記者，目前各家都在配合驗證階段，以及準備其他相關工作。

　　作為央行建立的金融基礎設施，網聯打破了第三方支付機構繞開銀聯，直連銀行的模式，擬建立統一技術標準和制定透明的清算費率等，將對體量巨大的線上支付市場影響深遠。

　　機構配合調試準備接入

　　央行去年8月批復籌建網聯，并由央行以及45家機構出資20億元共建。其中，央行系統共出資7.6億元，持股比例為37%;兩家巨頭支付寶和財付通，持股比例分別為9.61%。較為意外的是，平安持股2.45%，高于百度。

　　今年4月，網聯平臺啟動試運行，根據央行要求，115家第三方支付機構和近300家商業銀行，都要按照網聯統一的技術標準和業務規則接入。

　　截至目前，已有9家支付機構和12家商業銀行完成接入或即將接入。其中首批接入的財付通，率先啟動了業務切量，支付寶在8月中旬才向網聯切量。據上述人士透露，今年6月，網聯實際完成12家銀行接入，比原計劃少了8家。9月計劃完成9家支付機構接入交易，以及完成18家銀行接入。

　　網聯的橫空出世，背后是長成大樹的第三方支付機構。易觀數據顯示，2017年第一季度，中國第三方移動支付市場交易規模達到188091億元，其中支付寶占比53.7%，財付通為39.51%，上述平安壹錢包交易規模居第三。但這些交易的支付清算完成，均是各機構自行與銀行直連而成，不僅接口重復投入，還開設多個備付金賬戶，個中關聯關系、資金往來等猶如“黑匣子”，監管無法穿透。

　　央行決意建設網聯平臺，在業界看來，背后邏輯在于，一則切斷第三方支付與銀行直連，將其收編以整治支付、清算一體亂象;二則將第三方支付體系沉淀的巨量備付金上收，遏制支付巨頭套利。

　　分管支付司的央行副行長范一飛此前表示，網聯目的是提高支付機構清算效率、交易留痕、資金可追溯、風險可控。

　　按照央行給出的時間表，2018年6月30日，所有網絡支付業務將全部通過網聯平臺處理。值得注意的是，上述人士告訴記者，“目前沒有強制要求之前接銀聯的支付機構必須要遷接網聯。”

　　備付金利息收入或消失

　　那么網聯時代到來之后，對線上支付行業影響幾何?

　　在業內看來，接入網聯平臺對大型支付機構和中小支付機構的影響將是分化的，首要的就是打破了大型支付機構與銀行的單獨議價空間。如果網聯平臺統一費率，那么所有支付機構議價權趨于平等，大機構優勢會部分稀釋。“預計網聯費率會統一，這或抬高這些機構的通道成本。”某支付業內人士告訴上證報記者。

　　對于實力較小的中小型支付機構而言，接入網聯反而有利，因為能夠迅速彌補其銀行通道的缺失，降低運營成本，與巨頭同臺競技。

　　不過前述人士告訴記者，目前網聯的費率還沒有定價，仍按照支付公司原來與銀行的成本收取。這意味著，通道成本目前對切入網聯系統的支付公司還未產生實質影響。

　　真正觸動支付機構“奶酪”的將是央行要求上繳客戶備付金。央行要求，4月17日起，支付機構應將客戶備付金按照一定比例(最低12%、最高24%)交存至指定機構專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計付利息。

　　這是一筆非常可觀的收入。央行資產負債表顯示，非金融機構存款(支付機構)交存人民銀行的客戶備付金存款，截至7月余額為901.4億元。若按照1年期活期存款利率0.35%來計算，901.4億元備付金存款可產生3.15億元利息收入。這還不含兩家巨頭支付寶和財付通的天量備付金。

　　以上述兩家巨頭的市場份額粗略估算，4月新規后，支付寶每年利息收入減少1.69億元，財付通則減少1.24億元。

　　而網聯時代，央行要求最終實現全部客戶備付金集中存管。如果未來仍不計付客戶備付金利息，這對大型支付公司影響巨大，按照前述估算，支付機構將每年減少17.5億元收入，支付寶和財付通每年分別減少9億元和7億元。

　　實際上，客戶備付金歸己、費率定價等問題，也正是網聯接下來需要解決的關鍵問題。至少有一點可以明確，“網聯系統可以看到及控制支付公司有幾家備付金賬號。如有多家備付金賬號，網聯可以干預。”上述接近網聯人士透露。