蘋果點燃NFC支付 A股硬件商誰將火中取栗？

　　蘋果公司近日推出 Pay ，可通過NFC與Touch ID完成支付。多位業內人士對大智慧通訊社表示， Pay有望從美國向全球逐步推廣，在此股熱潮下，中國NFC移動支付發展有望與全球形成共振效應。

　　雖然短期內NFC產業鏈中的硬件廠商在二級市場受益明顯，但軟硬件行業相關業務的爆發則需依托于 Pay在國內的推廣落地情況。分析人士指出，受制于國內政策、支付環節打通等壁壘，預計 Pay產業鏈順利在國內運轉需要3-5年。即便如此，國內券商仍看好 Pay對國內支付產業鏈的發展，而中國銀聯、銀行及第三方支付公司也正在積極尋求與之合作。

　　Pay引發NFC支付熱潮

　　市場普遍認為， Pay 極有可能在全球掀起一輪NFC 支付熱潮，引領NFC 成為手機標配功能。 Pay 模式有望從美國向全球逐步推廣。在此股熱潮下，中國NFC移動支付發展有望與全球形成共振效應。

　　農業銀行負責互聯網金融研究員趙鷂對記者表示， Pay介入NFC支付對于國內移動支付領域將構成重大利好。國家發改委辦公廳、中國人民銀行辦公廳在5月曾聯合發布《關于組織開展移動電子商務金融科技服務創新試點工作的通知》。隨后，中國人民銀行下發具體對接實施方案。蘋果此次介入NFC領域對于上述政策的落地均會產生積極影響。

　　趙鷂指出，蘋果手機在國內市場空間巨大，用戶質量高且應用場景豐富。iOS系統較安卓系統更為安全。且蘋果位于產業鏈上游，無論在硬件還是移動支付產業鏈中更具有話語權。

　　平安證券行業研究員符健則認為，NFC產業一旦鋪開，硬件廠商有望首先受益，但軟件應用，無疑擁有更為廣闊的市場空間。如果能以支付為支點，撬動更為廣闊的平臺型市場將是最大的投資機會。

　　“蘋果支持NFC移動支付，勢必帶動更多的處于觀望態度的手機廠商積極支持NFC支付，對NFC產業鏈的完善起到了標桿性作用”，易觀國際分析師李燁也認為。

　　銀聯、銀行及支付公司積極尋求與 Pay合作

　　早在蘋果公司新品發布前夕，蘋果與中國銀聯將有NFC業務合作的消息便已沸沸揚揚。雖然中國銀聯對大智慧通訊社稱“暫未有合作消息”，但多位業內人士預計， Pay一旦進入中國市場，除銀聯外，商業銀行及以支付寶為代表的第三方支付公司也將積極尋求與之合作。

　　中國平安集團旗下平安付研究員雷鳴對大智慧通訊社表示，蘋果要在國內開展移動支付，除硬件及技術儲備外，還需要有相關支付牌照，這為蘋果尋求與銀聯及第三方支付公司的合作打下基礎。“蘋果公司確實與銀聯有過接觸”，他透露。

　　趙鷂則表示，銀聯和銀行都希望蘋果能夠使用NFC支付功能。從商業角度看， Pay賬戶體系雖在蘋果手中，但其無需使用銀聯及商業銀行“NFC錢包”，只需要將銀行卡綁定其中，打通蘋果與金融機構支付后臺，操作便捷。

　　趙鷂稱，銀聯一旦與蘋果聯手，將對支付寶等以條碼支付為主要支付手段的公司產生重要影響。蘋果用戶粘性可觀，可改變支付寶在移動端支付壟斷的局面。“一旦 Pay想切入中國市場，也不排除支付寶會與之合作”，他補充道。

　　安信證券分析師電子行業分析師趙曉光認為，預計中國銀聯2015年1月開始與之合作。其他品牌沒有成熟的指紋安全、ibeacon 標準、號召力和資源整合能力，只能享受蘋果帶動的溢出效應。

　　Pay切入中國仍需與運營商博弈

　　雖然業內看好 Pay在中國移動市場的發展前景，但 Pay在中國的推廣仍然面臨著政策、技術、商戶等多方面壁壘。業內估計 Pay要在中國移動支付環境中流暢運轉，仍需要3-5年時間。

　　2013年，國內三大運營商以及銀聯分別聯合銀行、公交、手機廠家、芯片廠家、平臺廠家相繼推出基于NFC近場支付的手機錢包業務。三大運營商和銀聯合作的NFC支付，銀聯負責POS終端的改造，運營商負責協調上游手機廠商、芯片廠商對NFC功能的支持。

　　李燁認為，銀聯在下游商家、終端改造、以及轉接平臺上有先天優勢。運營商在用戶數量，和上游手機、芯片廠商的把控上有優勢。雙方都是國有背景，在構建公共服務支付場景和系統升級上，容易獲得政府的支持。但NFC產業鏈復雜，不管是銀聯還是運營商都很難獨立主導，利益博弈大，目前產業的推動較為遲緩。

　　李燁坦言，蘋果在中國推動NFC支付，必須和卡組織銀聯以及手機運營商合作，面臨著利益的博弈，運營商和銀聯一方面需要借助iPhone獲取高端用戶對NFC的使用，為手機廠商做出標桿，另一方面，運營商培養的產業鏈和支付場景很可能淪為蘋果移動支付的嫁衣，導致自身的支付平臺邊緣化。

　　這一觀點代表了目前業內對于 Pay在國內能否順利推廣的擔憂。除上述因素外，雖然蘋果線上商戶已初具規模，線下商戶拓展則需要依托商業銀行、卡組織等專業機構。因此， Pay想要在短時間內擠占支付寶市場的可能性較小。

　　POS升級NFC已無壁壘，硬件廠商最先獲益

　　NFC功能的實現，除手機終端外，還需線下POS終端的支撐。而隨著支持NFC 的手機產品逐漸豐富和受理環境逐步完善，金融軟件和服務外包廠商受益。雖然目前硬件廠商僅從概念層面獲益，業務的實際落地仍需時日。但券商已普遍看好相關產業在NFC產業鏈中的發展。

　　中國銀聯提供至大智慧通訊社數據顯示，截至2014年一季度末，全國“閃付”終端近300萬臺，滲透率約25%，可支持金融IC卡和NFC手機支付受理。據申銀萬國行業分析師龔浩測算，與不支持NFC功能的POS相比，支持NFC功能的POS機售價會貴200元左右。假設商戶仍然按照原先POS壽命3-4年進行更換，NFC對POS機市場的增量價值為18億元。若收單機構主動鼓勵加速POS 機升級為具備NFC功能，則相應的市場則更大。

　　在中國銀聯POS終端采購量占比達20%的新國都 ，其董事會秘書趙輝對大智慧通訊社指出，POS終端只需植入一個NFC模塊便可進行NFC業務，該NFC模塊是從相關電子元器件廠商采購而來，成本約在70元-80元，單個POS成本從200元提升至300元左右。

　　趙輝介紹， Pay采用NFC功能雖然能夠對相關產業鏈廠商帶來利好，但短期內并不會帶來爆發性增長。各方利益主體的平衡、使用場景的完善需要時間。目前銀聯采購NFC功能的終端較多，而銀行及其他金融機構甚微。

　　另一銀聯POS終端采購商信雅達董事會秘書葉暉也對大智慧通訊社表示， Pay很有可能倒逼國內支付體系的發展。目前公司POS終端是否植入NFC模塊需要客戶定制，技術壁壘很小。銀聯主要根據應用場景來決定是否在采購的POS終端中植入NFC模塊，但上半年公司向銀聯供應的POS終端并未植入該模塊。

　　申銀萬國電子分析師張騄則認為，Pay將是蘋果實現硬件、信息、服務、支付整合戰略的重要關鍵，也是國內廠商將加速追趕的方向，預計NFC、指紋識別、移動支付產業鏈將大幅受益。