東北證券：關注消費和新興產業

      從各項數據來看，我國消費潛在需求空間巨大。在未來轉變經濟增長方式、以及城鎮化率不斷提高的背景下，消費對GDP貢獻度將得到持續提升，四季度可重點關注大消費概念。此外，在政策扶持之下，四季度可持續關注新興產業中存在的投資機會。

　　關注大消費概念

　　1、醫藥行業仍值得持續關注

　　9月8日，國務院常務會議審議并原則通過《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，將生物產業列入七大戰略新興產業之一。醫藥行業未來的投資機會集中在原料藥到制劑的產業升級、仿制藥國際化的升級、醫藥流通行業集中度提高、“中藥國際化”、生物制品業技術升級加速等方面。

　　2、零售業保持穩定增長

　　在國家鼓勵農村消費政策的刺激下，2009年中西部地區消費增長高于東部發達地區，中西部地區商業資源密度低，區域內消費的增長對現有零售企業利好，關注其中零售龍頭企業。

　　3、白電、消費電子需求旺盛

　　2010年，家電、消費電子、通訊器材等的消費需求保持旺盛，尤其是白色家電、智能手機等產品。家電下鄉銷售量繼續保持增長。重點關注具有技術、市場、成本優勢的白電企業以及液晶面板、模組及相關材料制造行業。

　　持續關注戰略性新興產業

　　1、節能減排領域是近期熱點

　　清潔煤技術：包括整體煤氣化(19.46,1.02,5.53%)聯合循環發電系統(IGCC)、高參數超超臨界機組建設、煤化工等；以及火電機組煙氣脫硫、脫銷、碳捕捉等技術。

　　核電：規劃到2020年核電占全國電力裝機容量的比重將從目前的2%提高到5%左右，相關核電裝備制造及核材料制造企業將受益。

　　智能電網：我國初期智能電網建設主要集中在高壓超高壓電網建設、電網自動控制、自動監測、電網用大功率蓄電池、逆變器等領域。

　　新能源汽車：相關產業有鋰電池及材料制造、鋰礦資源、電動汽車控制技術及設備、電動汽車充電技術及設備等。

　　2、信息技術領域

　　物聯網：目前三個領域存在較大的發展空間：RFID高端芯片核心技術的國產化；高端傳感器核心技術的國產化；物聯網數據計算技術。

　　三網融合：三網融合將帶動眾多新需求，如移動多媒體廣播電視、IPTV、手機電視等；還將拉動集成電路、軟件和關鍵元器件等相關基礎產品。