乳品行業推行電子信息追溯系統利好RFID相關上市公司

      9月25 日，國務院辦公廳下發《關于進一步加強乳品質量安全工作的通知》，提出“建立電子信息追溯系統”，要求“2011 年年底前完成嬰幼兒配方乳粉和原料乳粉電子信息追溯系統建設和相關標準、法規的制定，并逐步在乳品行業推行電子信息追溯系統。”

　　結論：利好RFID 相關上市公司，有利于提升RFID 行業估值水平，但對具體公司業績的影響程度尚待實施細則的頒布。

　　分析：

　　1. 如果上升到“講政治”的高度，調動國家資源，RFID 行業目前面臨的發展難題將會加快得到解決。RFID 電子標簽目前在我國主要應用在專業領域，如鐵路、圖書館，而在和大眾生活最為相關的、應用最廣闊的商品物流領域，還沒有大面積的使用，原因主要有：（1）價格高，標簽單價平均1 元左右；（2）商品各流通環節所用的rfid 識別系統要構成網絡，帶來的建設成本和系統復雜性、兼容性問題；（3）法律和技術細節問題，如識別的準確性、隱私侵犯以及隨之而來的加密問題。

　　以上問題，考慮到我國rfid 行業較為分散的實際情況，僅僅依靠企業或行業協會很難解決，如果此次以乳品安全問題為契機，由政府調動資源解決以上問題，這無疑將成為我國rfid 行業發展的轉折點。

　　2. 乳品行業之后，其它應用領域更加廣闊：（1）隨著食品安全問題的日益突出，人們對藥品、食品的產地、制造運輸流程越發關心，而rfid 電子標簽可以幫助人們追蹤商品的流通軌跡；（2）我國龐大的社會治安需求，對刀具等敏感物品的追溯系統也將造就巨大的市場。

　　3. 該事件對相關上市公司業績的影響尚難量化，因為：（1）電子標簽和乳品的配比關系還沒確定，一箱配一個標簽，還是一罐配一個？市場規模的數量級難以確定；（2）rfid 公司的競爭優勢具有明顯的行業和應用特性，如遠望谷一半的收入來自鐵路、中瑞思創主要占領商超防盜標簽市場，上市公司在信息追溯領域能否延伸既有競爭優勢，還很難說。和上市公司交流的情況看，都認為是行業利好，但各自能分幾杯羹，還有待后續的政策和招標。

　　相關的電子行業上市公司主要有：遠望谷、中瑞思創、航天信息、恒寶股份、東信和平、上海貝嶺等。